移動平均線は、ただ引いて眺めるだけの線ではありません。
価格が移動平均線からどれくらい離れているか、どちらの向きに動いているか。その組み合わせを8つのパターンに整理したのが、グランビルの法則です。1960年代にアメリカの投資アナリスト、ジョセフ・グランビルが体系化したもので、半世紀以上経った今でもゴールドのチャートで機能します。
グランビルの法則の考え方
前提はシンプルです。
価格は移動平均線から離れすぎると、いずれ移動平均線に戻ろうとする。これがグランビルの法則の土台にある考え方です。
移動平均線は「みんなが意識している平均的な価格帯」を表しています。価格がそこから大きく乖離すれば、買われすぎ・売られすぎという状態になり、遅かれ早かれ引き戻される力が働きます。
グランビルはこの「価格と移動平均線の位置関係」を、買いシグナル4つ・売りシグナル4つに分類しました。
買いの4パターン
① ゴールデンクロス型 移動平均線が下向きから横ばい、または上向きに転じたところで、価格が移動平均線を下から上に突き抜ける。もっとも教科書的な買いパターンです。
② 押し目買い型 移動平均線が上向きのとき、価格が一時的に移動平均線を割り込んでも、すぐに反発して線の上に戻る。上昇トレンド中の押し目として扱われます。
③ サポート反発型 移動平均線が上向きで、価格がそこまで下がってきたものの、線を割らずに反発する。押し目買い型よりも浅い調整です。
④ 逆張り型 移動平均線が下向きのまま、価格が移動平均線から大きく下に乖離する。行き過ぎた売りが戻る動きを狙うパターンで、4つの中でもっとも難易度が高いと私は考えています。
売りの4パターン
① デッドクロス型 移動平均線が上向きから横ばい、または下向きに転じたところで、価格が移動平均線を上から下に突き抜ける。
② 戻り売り型 移動平均線が下向きのとき、価格が一時的に移動平均線を上抜けても、すぐに押し戻されて線の下に戻る。
③ レジスタンス反落型 移動平均線が下向きで、価格がそこまで戻したものの、線を上抜けずに反落する。
④ 逆張り型 移動平均線が上向きのまま、価格が移動平均線から大きく上に乖離する。買われすぎの反落を狙うパターンです。
なぜ「知っている」だけでは機能しないのか
8パターンを暗記するのは難しくありません。問題はここからです。
グランビルの法則は、移動平均線の期間設定（20日か75日か200日かなど）によって、同じチャートでも違う場所にシグナルが出ます。どの期間を使うかは、自分が見ている時間軸と、これまでの検証で決めるものであって、正解が最初から決まっているわけではありません。
さらに厄介なのが④の逆張り型です。「乖離が大きいから戻るはず」という発想は、トレンドが強く出ているときほど痛い目に遭います。乖離が大きいこと自体は、反転の根拠にも、トレンド継続の根拠にもなり得ます。ここを機械的に使うと、強いトレンドの中で何度も逆張りして資金を削られることになります。
ゴールドでの使い方
私がゴールドでグランビルの法則を使うときは、単体では判断しません。実質金利とドルの方向性という土台があって、その上で①〜③のような「トレンド方向に沿ったシグナル」を、水平線やプライスアクションと重ねて見ます。
トレンドの方向自体を、ファンダメンタルズの土台なしにグランビルの法則だけで判断しようとすると、乖離を見誤ります。線と価格の位置関係は、あくまで「今がどのフェーズか」を整理する道具のひとつです。
ここから先の話
ここに書いたのは、グランビルの法則という道具の使い方です。
この道具を、今のゴールド相場のどこで、どのタイミングで使うか。そこはチャートと向き合いながら、毎週の配信で実際の値動きをもとに考えています。
BENTube Membershipでは、日曜日のライブ配信とDiscordで、こうした判断軸を実際の相場に当てはめながら共有しています。
本記事は情報提供を目的としたものであり、投資勧誘・助言ではありません。掲載内容は執筆者の個人的見解です。投資判断はご自身の責任でお願いします。
